Temettü Analizi Nedir? — Nasıl okunur

Üstte band rozeti: Büyüyor / Sabit / Azalıyor / Temettü yok / Bilinmiyor. Şirket temettü dağıtmıyorsa kart hiç görünmez. Dört ana metrik karosu: Temettü Verimi %, Yıllık Temettü (son 12 ay TTM toplamı), Payout Oranı %, 5Y Temettü Büyümesi (CAGR). Alt satırda ardışık artış yılı (yıllık toplam artışa göre), bir sonraki ex-tarih (tek ödeme tutarı) ve son ex-tarih yer alır. Mini bar grafik son yılların toplam temettü tutarını gösterir. En altta son 6 ödemenin tarihi, sıklığı (Q/M/A) ve tutarı listelenir.

Temettü Analizi Nedir? — Dikkat edilmesi gerekenler

Yıllık temettü (TTM toplam) ile bir sonraki ex-tarihteki tek ödeme tutarı farklıdır; çeyreklik ödeyenlerde yıllık ≈ 4× çeyrek. Ardışık artış, takvim yılı toplam temettüsünün önceki yıldan büyük olmasıyla sayılır; Aristocrat listelerindeki 'yıl sayısı' farklı tanım kullanabilir. Çok yüksek (örn. %8+) verim 'yield trap' olabilir: hisse fiyatı çöktüğü için verim yapay yüksektir; şirket büyük olasılıkla yakında temettüsünü kesecek. Payout > %100 sürdürülemez — şirket kârından fazla dağıtıyor demektir (krizdeki petrol ve enerji şirketlerinde sık görülür). Büyüme şirketleri temettü dağıtmaz, bu 'kötü' değildir — Apple ve Google yıllarca dağıtmadı, hâlâ değer üretti. Hissedar verimi (temettü + buyback) için Nakit Akışı kartına bakın.

← Tüm rehberler

Temettü Analizi Nedir?

Temettü kartı, şirketin hissedarlara dağıttığı nakit kâr payını ve geçmişini özetler. Yatırımcılar için iki ana soru: 1) Verim ne kadar (fiyata göre yıllık temettü)? 2) Bu sürdürülebilir mi (payout ve büyüme trendi)?

6 dk okuma

Nasıl okunur

Üstte band rozeti: Büyüyor / Sabit / Azalıyor / Temettü yok / Bilinmiyor. Şirket temettü dağıtmıyorsa kart hiç görünmez.
Dört ana metrik karosu: Temettü Verimi %, Yıllık Temettü (son 12 ay TTM toplamı), Payout Oranı %, 5Y Temettü Büyümesi (CAGR).
Alt satırda ardışık artış yılı (yıllık toplam artışa göre), bir sonraki ex-tarih (tek ödeme tutarı) ve son ex-tarih yer alır.
Mini bar grafik son yılların toplam temettü tutarını gösterir.
En altta son 6 ödemenin tarihi, sıklığı (Q/M/A) ve tutarı listelenir.

Eşik aralıkları

Temettü verimi ≥ %3Yüksek nakit getirisi.
Temettü verimi %1 – %3Tipik ABD large-cap aralığı.
Payout ≤ %60Sürdürülebilir.
Payout %60 – %80İzlemede — büyüme alanı azalır.
Payout > %80Sürdürülebilirlik soru işareti.
Ardışık artış ≥ 3 yıl veya 5Y CAGR ≥ %3Büyüyor bandı.
Son 2 yılda %-1+ düşüşAzalıyor bandı (kötü sinyal).

Dikkat edilmesi gerekenler

Yıllık temettü (TTM toplam) ile bir sonraki ex-tarihteki tek ödeme tutarı farklıdır; çeyreklik ödeyenlerde yıllık ≈ 4× çeyrek.
Ardışık artış, takvim yılı toplam temettüsünün önceki yıldan büyük olmasıyla sayılır; Aristocrat listelerindeki 'yıl sayısı' farklı tanım kullanabilir.
Çok yüksek (örn. %8+) verim 'yield trap' olabilir: hisse fiyatı çöktüğü için verim yapay yüksektir; şirket büyük olasılıkla yakında temettüsünü kesecek.
Payout > %100 sürdürülemez — şirket kârından fazla dağıtıyor demektir (krizdeki petrol ve enerji şirketlerinde sık görülür).
Büyüme şirketleri temettü dağıtmaz, bu 'kötü' değildir — Apple ve Google yıllarca dağıtmadı, hâlâ değer üretti. Hissedar verimi (temettü + buyback) için Nakit Akışı kartına bakın.

Sektör notu

Yüksek temettü: utility, tütün, gayrimenkul, telekom, bankacılık (%3-7). Düşük/sıfır: teknoloji, biyoteknoloji, büyüme yazılımı. REIT'lar yasal olarak kârın %90+'ını dağıtmak zorundadır — payout %100'e yakın çıkar.

Canlı veride dene

Bu metrikleri gerçek ABD hisselerinde görün:

KO →JNJ →PG →

İlgili rehberler

Bilanço Sağlık Skoru Nedir?Serbest Nakit Akışı (FCF) Nedir?